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期权中级班20集 · 第39

财报期权交易

财报不是只赌涨跌,更要处理IV Crush。

1段 / 共5财报前IV上升

动画段落

财报前IV上升

财报前不确定性高,市场会把未来跳空风险计入期权价格,IV常常上升。

财报前期权贵,贵的是不确定性。
本段口播讲稿1段:财报前IV上升

这一集我们讲“财报期权交易”,核心是:财报不是只赌涨跌,更要处理IV Crush。第一段先看“财报前IV上升”。财报前不确定性高,市场会把未来跳空风险计入期权价格,IV常常上升。到了中级班,我们不只记概念,还要把它放回交易决策里。你可以顺着三个问题理解:这个信息会影响方向判断吗,会影响到期日和行权价选择吗,会影响权利金贵不贵吗。只有把概念和合约选择、仓位控制、退出计划连起来,它才真的能帮你少犯错。本段要记住的结论是:财报前期权贵,贵的是不确定性。

财报IV Crush示意财报时间IV
财报前不确定性高,IV上升
期权变贵市场给跳空风险定价
1段 / 共5
课后思考

如果财报前期权已经定价了10%波动,但你认为财报后大概率只动4%,你会更倾向买期权还是卖波动率结构?

如果你确信实际波动小于定价波动,卖波动率结构更符合逻辑,但必须先限制跳空风险。

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