为什么远期期权比短期期权更容易受到IV变化影响？
远期期权有更长时间等待未来波动，所以市场对波动预期的变化会影响更明显。
期权基础课20集 · 第17集
Vega
Vega衡量IV变化对期权价格的影响。
第1段 / 共4段Vega 0.20
动画段落
Vega 0.20
如果Vega是0.20，IV上升1个百分点，期权理论上大约上涨0.20。
Vega是期权对IV变化的敏感度。
这一集我们讲“Vega”，核心先记住一句话：Vega衡量IV变化对期权价格的影响。第一段先看“Vega 0.20”。如果Vega是0.20，IV上升1个百分点，期权理论上大约上涨0.20。如果你是第一次学期权，先不要急着背复杂公式，可以把这一段当成一个生活化的判断框架：先看这张合同给了你什么权利，再看你为这个权利付出了什么成本，最后看这个权利有没有时间限制。放到真实交易里，很多亏损不是因为概念太难，而是因为下单前没有把这些简单问题想清楚。本段重点是：Vega是期权对IV变化的敏感度。
IV +1%
×Vega 0.20
=期权约 +0.20
别忽略IV
买远期期权时，方向对还不够。IV下降可能压低价格，卖远期期权也要小心Vega风险。